Estratégias Para Escrever Opções

Bem-vindo ao Writing Strategies Web Site Escrita pode ser difícil e demorado para muitos alunos, mas como qualquer trabalho complexo, escrever é mais fácil se você tiver as ferramentas certas. As estratégias da escrita são as ferramentas que os escritores usam para fazer seu trabalho. Este Web site descreve estratégias que os estudantes podem usar para o sucesso com a escrita. Reunimos o site para ajudar os professores, mas tentamos torná-lo interessante para os alunos e os pais também. Além de descrições de estratégias de escrita bem-sucedidas, fornecemos espaços de prática, materiais profissionais e links para outros sites relacionados à escrita. Introdução às estratégias de escrita A boa escrita não acontece por acidente. Os escritores bem sucedidos usam procedimentos mentais para controlar a produção da escrita. Chamamos esses procedimentos mentais de estratégias de escrita. As estratégias da escrita são maneiras deliberadas, focalizadas de pensar sobre a escrita. Uma estratégia de escrita pode assumir muitas formas. Pode ser um plano formal que um professor quer que os alunos sigam para escrever um relatório de livro, ou pode ser algo tão simples como um truque para lembrar como uma palavra é soletrada. Escritores usam estratégias o tempo todo para manter sua escrita indo e fazê-la sair da maneira que eles pretendem. Escrita Chamada Naked: Uma estratégia de opções arriscadas Na terminologia das opções, naked refere-se a estratégias em que o estoque subjacente não é propriedade e as opções são escritas Contra esta posição de estoque fantasma. A estratégia nua é mais agressiva, tendo muito mais risco, mas pode ser usada para gerar renda como parte de um portfólio diversificado. Se não for usado corretamente, no entanto, uma posição de chamada nua pode ter conseqüências desastrosas uma vez que um estoque pode teoricamente subir ao infinito. Tudo isso e muito mais é o nosso foco neste artigo. Incomum Insights e Common Sense Naked chamada escrita é a técnica de vender uma opção de compra sem possuir qualquer estoque. Ser longa uma chamada significa que você comprou o direito de comprar ações a um preço fixo. No outro lado da transação, a pessoa que vendeu a chamada é dito ser curto a chamada, e sua posição pode ser garantido por ações (o cenário de chamadas cobertas) ou não segura (chamadas nuas). Isso pode ser confuso, então heres um diagrama que resume-lo para você: Assim, chamadas nuas são um meio de ser uma chamada curta. Este é normalmente um nível mais avançado de negociação de opções, uma vez que há mais riscos envolvidos com tal posição. É por isso que seu corretor não pode permitir que você comece a vender chamadas nuas até que você tenha cumprido critérios mais rigorosos (ou seja, conta de margem grande, muitos anos de experiência opções, etc). Algo que muitas vezes confunde os investidores é se ou não ser curto uma chamada e um longo colocar são os mesmos. Intuitivamente, isso pode fazer algum sentido, uma vez que chamadas e puts são contratos quase opostos, mas ser curto um call e longo um put não são os mesmos. Quando você é um longo colocar, você tem que pagar o prémio eo pior caso resultará em uma perda de apenas o prémio. No entanto, quando você recebe uma chamada curta, você cobra o prêmio da opção. Mas você está exposto a uma grande quantidade de risco, que discutimos abaixo. Ao vender uma chamada nua, você iria instruir seu corretor para vender para abrir uma posição de chamada. Lembre-se que uma vez que você não tem uma posição no estoque, você será forçado a comprar ações ao preço de mercado e vendê-los ao preço de exercício se suas chamadas acabam por ser in-the-money. Agora, vamos considerar os riscos e recompensas em mais detalhes. Os riscos e recompensas Uma posição de chamada nua é muito mais arriscado do que escrever uma simples chamada coberta porque você tem essencialmente vendido o direito a algo que você não possui. O paralelo mais próximo a tal transação no mundo da equidade é encurtar um estoque, caso em que você não possui o estoque que você está vendendo. No caso de escrever chamadas nuas, você vendeu alguém o direito de comprar ações a um preço fixo que você pretende fazer um lucro por cobrar o prémio. Vamos considerar o seguinte exemplo: ações ABCs comércios para 100 e a chamada 105 que é um mês para expirar comércios em 2. Você, não possuir qualquer estoque ABC, pode vender (escrever) uma chamada nua em 2 e coletar 200. Fazendo Então, você está especulando que as ações ABC vai estar abaixo de 107 (105 2 prémio) no final do prazo (se for inferior a 107, você vai fazer um lucro). Considere o diagrama de pagamento: Como você pode ver, as perdas montar como o preço da ação vai acima do preço de equilíbrio de 107. Observe também que a qualquer preço abaixo de 105, o lucro para o vendedor da opção fica apenas em 200, o que É o prêmio que foi recebido. O escritor de chamada nua, portanto, é confrontado com a perspectiva pouco atraente de um lucro limitado e uma perda aparentemente ilimitada. Agora você pode ver por que seu corretor restringe este tipo de comércio de opções Unwinding a posição e outras considerações Para fechar a posição, você precisaria considerar se a opção ABC está dentro ou fora do dinheiro. Se a chamada está fora do dinheiro. Você poderia comprar de volta a opção de compra a um preço mais barato. Se a chamada está no dinheiro, você pode comprar de volta a opção de compra (a um preço mais elevado) ou comprar ações para compensar a chamada. Em ambos os casos, sua desvantagem seria protegida. É importante notar que, uma vez que uma posição de chamada nua tem um monte de risco, os investidores normalmente compensar parte do risco através da compra de outra chamada ou algumas ações. O Bottom Line Escrever uma chamada nua é uma estratégia de opções que tem riscos significativos, uma vez que o estoque pode mover para cima. Pela sua natureza, escrever uma chamada nua é uma estratégia de baixa que visa um lucro através da coleta apenas o prêmio opção. Devido aos riscos envolvidos, a maioria dos investidores protege suas apostas protegendo parte de sua desvantagem com ações ou outras opções de compra (a preços de exercício mais altos). Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Opções de estratégias a serem conhecidas Muitas vezes, os comerciantes saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender mais esta estratégia, leia o que é uma estratégia Iron Option Butterfly) Artigos relacionados Um tipo de estrutura de remuneração que os gerentes de fundos de hedge geralmente empregam em que parte da compensação é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade exigida de um bem em particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será.